Od FIU licence do CASP odobrenja: obveze prema MiCA-i u Estoniji

Godinama je estonska licenca za kriptoimovinu značila dozvolu pružatelja usluga virtualne imovine (VASP) koju je izdavala Jedinica za financijske obavještajne podatke prema propisima o sprječavanju pranja novca i koja je vrijedila samo u Estoniji. Ta dozvola više ne postoji. Otkako se Uredba EU-a o tržištima kriptoimovine počela u potpunosti primjenjivati, jedini način pružanja usluga povezanih s kriptoimovinom iz Estonije jest CASP odobrenje koje izdaje Finantsinspektsioon, estonsko tijelo za financijski nadzor (FSA), a koje je priznato u cijelom Europskom gospodarskom prostoru.

Ovaj vodič objašnjava što ta promjena u estonskoj regulaciji kriptoimovine znači u praksi: kako je VASP licenca postala MiCA odobrenje, kako razlikovati važeće odobrenje od istekle licence, što se promijenilo u odnosu na stari režim i koje obveze slijede nakon dobivanja odobrenja. Postupak i troškovi opisani su na našoj stranici usluge licenca za kriptoimovinu u Estoniji; ovdje je naglasak na onome što ovlašteni estonski CASP mora trajno ispunjavati.

Zašto je estonska licenca za kriptoimovinu sada MiCA odobrenje

MiCA je uredba, a ne direktiva, pa se izravno i jednako primjenjuje u svakoj državi EU-a i EGP-a. Za usluge u svojem području primjene zamijenila je nacionalne licence jednim instrumentom: CASP odobrenjem. Estonija je uredbu provela Zakonom o tržištu kriptoimovine (Krüptovaraturu seadus), kojim je Finantsinspektsioon imenovan nadležnim tijelom za izdavanje, nadzor i opoziv odobrenja, dok Jedinica za financijske obavještajne podatke (FIU, Rahapesu Andmebüroo) zadržava ulogu u sprječavanju pranja novca. U praksi MiCA u Estoniji znači dva regulatora s dvama zasebnim zadaćama. „Estonska licenca usklađena s MiCA-om” stoga više nije tvrdnja o sličnosti estonskih i europskih pravila: estonsko odobrenje jest MiCA odobrenje. Struktura uredbe i imovina koju obuhvaća objašnjeni su u našem vodiču za MiCA uredbu.

Što se dogodilo s estonskom VASP licencom

Estonija je bila jedna od prvih europskih zemalja koje su licencirale kripto poslovanja, a VASP licenca prema Zakonu o sprječavanju pranja novca i financiranja terorizma brzo je postala popularna: više od šest stotina licenci još je bilo na snazi kada je FIU započeo višegodišnje čišćenje koje je njihov broj smanjilo na nekoliko desetaka prije dolaska MiCA-e. Prema Zakonu o tržištu kriptoimovine preostali nositelji licenci mogli su nastaviti samo tijekom prijelaznog razdoblja i samo dok se ne donese CASP odluka o njihovu predmetu. Ništa nije automatski pretvoreno.

Kada je prijelazno razdoblje završilo, FIU je iz registra izbrisao podatke o svakoj preostaloj licenci pružatelja usluga virtualne valute, kako se estonska VASP dozvola službeno nazivala. Društva bez MiCA odobrenja morala su prestati primati klijente i oglašavati se u EGP-u, postupno ugasiti usluge te postojećim klijentima objasniti kako povući ili prenijeti imovinu, kako su regulatori naveli u svojoj zajedničkoj izjavi o završetku prijelaznog razdoblja. Pozadina prijenosa nadzora s FIU-a na Finantsinspektsioon opisana je u našoj vijesti o promjenama nadzora estonskog tržišta kriptoimovine.

Kako provjeriti ima li kripto društvo licencu u Estoniji

Web-stranice i imenici i dalje navode brojeve FIU licenci kao dokaz da kriptomjenjačnica, skrbnik ili pružatelj platnih usluga ima licencu u Estoniji. Nemaju je na temelju toga. Dva javna izvora, jedan nacionalni i jedan europski, rješavaju pitanje za nekoliko minuta. Prvi je registar tržišnih sudionika koji vodi Finantsinspektsioon, a navodi svaki CASP koji je odobrio te svaki strani CASP prijavljen za poslovanje u Estoniji. Drugi je registar na razini EU-a koji vodi ESMA; on objedinjuje CASP-ove odobrene prema MiCA-i iz svih država članica te navodi subjekte koje su nadzorna tijela označila kao neusklađene. Pružatelj koji se ne pojavljuje ni u jednom registru ne smije zakonito pružati usluge klijentima u Estoniji, bez obzira na tvrdnje na svojoj web-stranici.

Banke, platne institucije i ugovorne strane koje provode dubinsku analizu kripto partnera trebale bi otići korak dalje i zatražiti odluku o odobrenju, popis odobrenih usluga, prijave za zemlje u kojima se doista pružaju usluge te opis zaštite imovine klijenata. Ponudi li se umjesto toga stara registracija, to je upozoravajući znak, a ne vjerodajnica.

VASP licenca nasuprot CASP odobrenju: što se promijenilo u Estoniji

Stara VASP licenca bila je u suštini AML registracija uz provjere kapitala i pozadine; CASP odobrenje je licenca financijskog sektora s ugrađenim dosegom na razini EU-a.

Regulacija kriptoimovine u Estoniji prešla je s nacionalne dozvole na licencu EU-a: FIU dozvola nije imala učinak izvan Estonije, dok CASP odobrenje otvara tržište trideset zemalja. Deset usluga i njihov opseg navedeni su na našoj stranici o statusu pružatelja usluga povezanih s kriptoimovinom.

MiCA obveze koje estonski CASP mora trajno ispunjavati

CASP odobrenje je snimka trenutka; usklađenost s propisima za kriptoimovinu nakon odobrenja u Estoniji trajna je obveza. Sve što je dokazano u prijavi mora ostati aktivno u svakodnevnom poslovanju pod nadzorom Finantsinspektsioona, regulatora koji očekuje rezervu iznad minimuma, a ne tek usklađenost na donjoj granici. Kontrolni popis na kraju ovog odjeljka sažima obveze.

Upravljanje i stvarna prisutnost u Estoniji

Stvarna prisutnost prikazana pri odobrenju mora se održavati tijekom cijelog trajanja licence: učinkovito upravljanje ostaje u Estoniji, upravljačko tijelo ostaje sposobno i primjereno, a svaka promjena direktora, višeg rukovoditelja ili kvalificiranog dioničara prijavljuje se Finantsinspektsioonu prije ili u trenutku nastanka. Politike, interna revizija, kontinuitet poslovanja i vođenje evidencija moraju rasti s poslovanjem, a ne ostati dokumenti priloženi prijavi. Nominalni direktor u inozemstvu i unajmljeni radni stol, koji su nekoć zadovoljavali FIU, više nisu dovoljni.

Bonitetne zaštitne mjere

Vlastita sredstva nisu jednokratni polog. Potrebna se razina svake godine ponovno izračunava na temelju revidiranih financijskih izvještaja i raste s troškovnom osnovicom, pa CASP koji raste mora povećati kapital ili osiguravateljsko pokriće prije nastanka manjka, a CASP koji ostvaruje gubitak mora ga prijaviti i obnoviti svoj položaj. Svaki CASP također održava plan urednog gašenja koji pokazuje kako bi se imovina klijenata vratila ako bi poslovanje moralo prestati, te ga ažurira nakon svake bitne promjene.

Čuvanje kriptoimovine i sredstava klijenata

To je područje koje je stari VASP režim jedva obuhvaćao, a novi smatra središnjim. Neovisno o tome vodi li CASP mjenjačnicu, skrbnički novčanik ili platnu uslugu, kriptoimovina klijenata mora se držati odvojeno od njegove vlastite imovine i nikada se ne smije koristiti za vlastiti račun. Novac klijenata mora se najkasnije do kraja sljedećeg radnog dana položiti kod kreditne institucije ili središnje banke, na prepoznatljive račune klijenata. Skrbnik sklapa pisani ugovor sa svakim klijentom, vodi registar pozicija, održava dokumentiranu politiku skrbništva i upravljanja ključevima te odgovara za gubitke uzrokovane vlastitim propustima, uključujući ICT incidente.

Poslovno postupanje

CASP mora postupati pošteno, pravedno i profesionalno u najboljem interesu svojih klijenata. U praksi to znači jasno, pravedno i neobmanjujuće oglašavanje; objavljene cijene, troškove i naknade; upozorenja o rizicima; besplatan postupak rješavanja pritužbi; politiku sukoba interesa; i punu odgovornost za svaku izdvojenu funkciju. Povrh toga vrijede pravila specifična za uslugu: pravila poslovanja platforme za trgovanje, nediskriminirajuća poslovna politika za usluge razmjene, najbolje izvršenje naloga te procjena prikladnosti prije savjetovanja ili upravljanja portfeljem.

Zlouporaba tržišta

MiCA proširuje zabrane zlouporabe tržišta na kriptoimovinu uvrštenu u trgovanje: trgovanje na temelju povlaštenih informacija, nezakonito otkrivanje povlaštenih informacija i manipulacija tržištem svi su prekršaji. CASP koji vodi platformu za trgovanje ili organizira i izvršava transakcije mora imati sustave za otkrivanje sumnjivih naloga i njihovo prijavljivanje Finantsinspektsioonu.

AML i DORA: pravila uz MiCA-u

MiCA je okosnica režima, ali ne i njegov cijeli sadržaj. Dva se dodatna okvira istodobno primjenjuju na svaki CASP u Estoniji.

• Sprječavanje pranja novca. CASP je obveznik prema estonskom Zakonu o sprječavanju pranja novca i financiranja terorizma: dubinska analiza klijenta (KYC), dokumentirana procjena rizika, službenik za usklađenost i prijave sumnjivih transakcija FIU-u, koji je izgubio licencijsku, ali ne i AML ulogu. Uredba EU-a o prijenosima kriptoimovine dodaje Pravilo putovanja: podaci o nalogodavcu i primatelju moraju pratiti svaki prijenos između pružatelja usluga.
• DORA. Kao financijski subjekt, CASP potpada pod Akt o digitalnoj operativnoj otpornosti: okvir upravljanja ICT rizicima, prijavljivanje incidenata, testiranje otpornosti i ugovorne kontrole nad ICT pružateljima usluga trećih strana, što obrađujemo u našem vodiču za DORA uredbu.

Trajne obveze estonskog CASP-a ukratko

Tablica sažima sve navedeno u obliku korisnom upravi ili službeniku za usklađenost: što mora uvijek biti ispunjeno i koje će dokaze zatražiti nadzorno tijelo.

MiCA putovnica: pružanje usluga u EGP-u na temelju estonske CASP licence

MiCA odobrenje izdano u Estoniji nosi prava putovnice na cijelom jedinstvenom tržištu: estonski CASP može pružati iste usluge u svakoj drugoj državi EU-a i EGP-a bez lokalne licence ili lokalnog društva. Mehanizam je prijava: CASP obavještava Finantsinspektsioon koje države namjerava opsluživati i kojim uslugama, Finantsinspektsioon prosljeđuje prijavu nadležnim tijelima država domaćina, a CASP može započeti ubrzo nakon podnošenja prijave.

Primjenjuju se tri ograničenja. Putovnica obuhvaća samo usluge navedene u odobrenju, pa dodavanje usluge kasnije najprije zahtijeva proširenje odobrenja. Države domaćini zadržavaju pravila o zaštiti potrošača i oglašavanju. A „obrnuto nuđenje”, pri kojem se klijent potpuno samoinicijativno obrati neovlaštenom pružatelju, uska je iznimka, a ne putovnica. Ako je estonska CASP licenca jedna od nekoliko opcija koje razmatrate, naša stranica o licenci za kriptoimovinu u Europi uspoređuje CASP put u državama EU-a.

Opcije za bivše nositelje estonske VASP licence

Mnoga estonska društva i dalje postoje, a njihov jedini regulirani status bila je stara VASP licenca koja je sada istekla. Njihovi vlasnici moraju donijeti stvarnu odluku, a dostupna su četiri puta.

• Zatražite CASP odobrenje u Estoniji. Društvo, njegova povijest i estonska infrastruktura mogu se ponovno koristiti, no ništa iz FIU predmeta nema težinu, a stari AML priručnik u najboljem je slučaju polazište.
• Dobijte MiCA odobrenje drugdje u EGP-u i pružajte usluge u Estoniji putem putovnice. To odgovara grupama čije se stvarno upravljanje nalazi u drugoj državi članici; estonsko društvo tada postaje podružnica ili uslužni subjekt, a ne nositelj licence.
• Zadržite društvo za djelatnosti izvan područja MiCA-e. Razvoj softvera, rudarenje, čisti NFT projekti, trgovanje za vlastiti račun i savjetovanje ne zahtijevaju CASP odobrenje. Društvo može nastaviti poslovati, ali svaka usluga povezana s kriptoimovinom za treće osobe mora prestati.
• Uredno ugasite poslovanje. Klijentima se mora objasniti kako povući ili prenijeti imovinu, pozicije se moraju zatvoriti, a završne obveze izvještavanja prema FIU-u ispuniti prije prenamjene ili likvidacije društva.

Cijena nečinjenja

Pružanje usluga klijentima na temelju istekle licence neovlašteno je pružanje financijskih usluga. MiCA zahtijeva da države članice svoja pravila podupru upravnim novčanim kaznama koje dosežu milijune eura ili udio godišnjeg prometa, a estonsko pravo dodaje vlastite kazne za poslovanje bez odobrenja, koje mogu pogoditi osobe koje vode poslovanje. Finantsinspektsioon objavljuje upozorenja o neovlaštenim pružateljima, a upis u odjeljak neusklađenih subjekata ESMA registra prati društvo u cijelom EU-u.

Zaključak

Estonska licenca za kriptoimovinu ključ je usklađenosti s MiCA-om u doslovnom smislu: odobrenje koje izdaje Finantsinspektsioon jest MiCA CASP odobrenje. VASP dozvola koja je nekoć nosila isto ime nestala je, a zamijenila ju je zahtjevna, ali prenosiva licenca, s obvezama koje obuhvaćaju upravljanje i vlastita sredstva, čuvanje imovine klijenata, poslovno postupanje, AML, Pravilo putovanja i DORA-u. Eesti Firma podržava kripto poslovanja u okviru usklađenosti koji licencirani CASP mora provoditi; praktični postupak opisan je na našoj stranici usluge estonska licenca za kriptoimovinu.

Pošaljite upit

Često postavljana pitanja