Trebate li licencu za grupno financiranje u EU?

To trebate li licencu za grupno financiranje u EU ovisi o jednoj razlici: pruža li platforma uslugu grupnog financiranja ili društvo samo traži novac od javnosti? Pravilnik EU o grupnom financiranju, Regulation (EU) 2020/1503 (ECSPR), licencira samo prvo.

Kada je potrebna licenca za grupno financiranje

Pravna osoba koja upravlja platformom za grupno financiranje koja povezuje ulagače s poduzećima koja traže financiranje mora prije pokretanja platforme biti ovlaštena kao europski pružatelj usluga grupnog financiranja. Obuhvaćena su dva modela:

• Grupno financiranje temeljeno na kreditiranju (crowdlending, P2P poslovno kreditiranje): posredovanje pri kreditima, uključujući kredite za nekretnine, od ulagača poslovnim zajmoprimcima, bilo predstavljanjem, određivanjem cijene ili kreditnim ocjenjivanjem ponuda.
• Grupno financiranje vlasničkim udjelima i obveznicama (crowdinvesting): plasiranje dionica, obveznica ili sličnih instrumenata koje izdaje vlasnik projekta bez čvrste obveze te prosljeđivanje naloga ulagača za njih.

ECSPR obuhvaća ponude do €5.000.000 po vlasniku projekta tijekom 12 mjeseci, računajući ponude na platformi i vlastite ponude vlasnika izuzete od prospekta. Odobrenje izdaje nadležno tijelo matične države operatora te vrijedi u cijelom EU nakon obavijesti: jedna licenca, sve države članice. Stare nacionalne licence istekle su završetkom prijelaznog razdoblja.

Kada za grupno financiranje nije potrebna licenca

Dva popularna oblika grupnog financiranja u potpunosti su izvan licenciranja:

• Donacijsko grupno financiranje i grupno financiranje s nagradama. Podupiratelji ne dobivaju ništa ili dobivaju proizvod odnosno pogodnost kao na stranicama u stilu Kickstartera, ali ne i financijski povrat. To je prodaja ili dar, a ne ulaganje, i podliježe samo potrošačkom i poreznom pravu.
• Izravno prikupljanje sredstava od strane samog društva. Poduzeće koje na svojoj internetskoj stranici prodaje vlastite dionice ili obveznice, bez posrednika, ne pruža uslugu grupnog financiranja. Licenca nije potrebna, iako se na ponudu primjenjuju pravila o prospektu.

Kada se primjenjuje druga licenca

Za neke je aktivnosti potrebna druga dozvola umjesto ECSP odobrenja ili uz njega:

• Krediti potrošačima. Platforme koje posreduju pri kreditima fizičkim osobama za osobne potrebe potpadaju pod nacionalno pravo o potrošačkim kreditima te obično zahtijevaju licencu kreditnog posrednika.
• Prodaje tokena i ICO-i. Ponude kriptoimovine koja nije vrijednosni papir uređene su propisom MiCA, s vlastitim režimom bijele knjige i odobrenja.
• Velike ponude. Iznad €5.000.000 po vlasniku projekta u 12 mjeseci, plasiranje vrijednosnih papira postaje investicijska usluga prema MiFID II, a ponuda potpada pod Uredbu o prospektu; kreditno posredovanje vraća se pod nacionalno pravo.
• Prijenos novca klijenata. ECSP odobrenje ne obuhvaća plaćanja: sredstva moraju prolaziti kroz licenciranog pružatelja platnih usluga, bilo samu platformu ili partnera.

Gdje dobiti licencu za grupno financiranje u Europi

Operatori podnose zahtjev u državi članici svojeg poslovnog nastana: Finantsinspektsioon u Estoniji, Bank of Lithuania u Litvi. Naše stranice o estonskoj licenci za grupno financiranje i litavskoj licenci za grupno financiranje objašnjavaju postupak i troškove. Operatori izvan EU najprije moraju osnovati subjekt u EU, jer uvjete ispunjavaju samo pravne osobe s poslovnim nastanom u Uniji.

Pošaljite upit

Često postavljana pitanja