Il crowdfunding consente a una startup o piccola impresa di raccogliere denaro online da molte persone anziché da una banca o da un singolo investitore. Una campagna di crowdfunding di successo viene preparata settimane prima del lancio e le regole dipendono da ciò che i sostenitori ricevono in cambio. Ecco il processo, passo dopo passo.
| Fase | Cosa fare | Perché è importante |
|---|---|---|
| 1. Obiettivo | Definisca l’importo, il suo utilizzo e il minimo | Determina il modello e la piattaforma |
| 2. Società | Costituisca o adegui un soggetto giuridico | Gli investitori finanziano società, non idee |
| 3. Piattaforma | Ne scelga una adatta al Suo modello | Solo quelle autorizzate possono offrire prestiti o azioni |
| 4. Documenti | Prepari la presentazione e la scheda per gli investitori | La piattaforma non pubblicherà l’offerta senza di essi |
| 5. Pubblico | Coinvolga in anticipo i primi sostenitori | Un avvio forte attrae gli estranei |
| 6. Lancio | Vada online, risponda alle domande, pubblichi aggiornamenti | La maggior parte delle campagne si vince o perde nei primi giorni |
Il crowdfunding è adatto alla Sua impresa?
Prima di avviare una campagna di crowdfunding, verifichi che sia adatta. Funziona meglio per startup e PMI con un prodotto o una storia che le persone comprendono rapidamente, come un dispositivo di consumo, un marchio locale o una società con clienti fedeli. Funziona meno bene per tecnologie B2B complesse o quando occorre liquidità entro pochi giorni. Una campagna pubblica mostra inoltre i Suoi piani ai concorrenti.
Scelga il modello adatto alla Sua impresa
Il modello determina quali piattaforme può usare, quali documenti Le servono e quanta regolamentazione si applica. Il nostro glossario del crowdfunding definisce ogni tipologia; la tabella seguente La aiuta a scegliere.
| Modello | Lo scelga se | Regole principali |
|---|---|---|
| Basato su ricompense | Ha un prodotto che le persone preordineranno | Norme sui consumatori e IVA: è una prevendita |
| Crowdlending | Il Suo flusso di cassa copre gli interessi e vuole mantenere il controllo | ECSPR: solo piattaforma autorizzata |
| Crowdfunding azionario | Punta a una crescita rapida e accetta di condividere la proprietà | ECSPR: solo piattaforma autorizzata |
Il crowdlending e il crowdfunding azionario rientrano nel Regolamento europeo sui fornitori di servizi di crowdfunding (ECSPR), applicabile direttamente in ogni Stato membro. Non Le serve una licenza di crowdfunding per raccogliere fondi in questo modo: l’autorizzazione è detenuta dalla società che gestisce la piattaforma e Lei si limita a pubblicare lì la Sua offerta.
Quando la licenza è necessaria
Solo se desidera gestire una propria piattaforma di crowdfunding e ospitare i progetti di altre persone. In tal caso diventa un fornitore di servizi di crowdfunding e necessita dell’autorizzazione dell’autorità nazionale di vigilanza. La procedura è illustrata nelle nostre pagine di servizio per l’Estonia e la Lituania.
Come lanciare una campagna di crowdfunding passo dopo passo
Gestire una campagna di crowdfunding è già di per sé un progetto, quindi affronti le fasi nell’ordine indicato.
1. Definisca un obiettivo di raccolta realistico
Decida quanto Le serve, cosa finanzierà e quale minimo consente comunque di realizzare il progetto. In base alle norme UE, un titolare di progetto può raccogliere fino a €5 milioni in 12 mesi tramite offerte di prestito e di capitale, calcolate su tutte le piattaforme e comprese le offerte di azioni esenti da prospetto. Includa nell’obiettivo di raccolta le commissioni della piattaforma e il costo di eventuali ricompense.
2. Predisponga la società giusta
Le piattaforme si aspettano che il titolare del progetto sia una società. Se non ne possiede ancora una, registrare una OÜ estone Le offre una società UE gestibile da remoto. Prima di raccogliere capitale tramite azioni, verifichi che lo statuto non impedisca i trasferimenti di azioni. In una OÜ estone, lo statuto può escludere il diritto di prelazione, mentre l’obbligo notarile può essere derogato solo quando il capitale sociale è almeno pari a €10.000, interamente versato. Concluda un accordo tra soci fra i fondatori prima dell’ingresso di investitori esterni.
3. Scelga la piattaforma di crowdfunding giusta
Confronti pubblico, commissioni e condizioni di erogazione. Chieda se la piattaforma opera secondo il principio «tutto o niente», rimborsando i sostenitori se non raggiunge l’obiettivo, oppure se Le consente di trattenere quanto raccolto. Per il crowdlending o il crowdfunding azionario in Europa, verifichi che sia autorizzata ai sensi dell’ECSPR nel registro pubblico tenuto da ESMA, l’autorità UE per i valori mobiliari.
4. Prepari la pagina della campagna e i documenti per gli investitori
Ogni campagna di crowdfunding necessita di una presentazione chiara: il problema, la Sua soluzione, il team e la destinazione del denaro, idealmente con un breve video. Per prestiti o capitale rediga anche un documento contenente le informazioni chiave sull’investimento (KIIS) di non più di sei pagine, che copra l’impresa, i rischi, le condizioni e le commissioni. Lei è responsabile della sua accuratezza; la piattaforma lo esamina, effettua verifiche su di Lei e può sospendere l’offerta se gli errori restano non corretti.
5. Crei un pubblico prima del lancio
Gli estranei seguono lo slancio. Inizi presto: coinvolga i primi sostenitori e investitori fra clienti, partner e la Sua rete, affinché l’offerta sia già in movimento il primo giorno. Si assicuri che ogni messaggio di marketing corrisponda al KIIS.
6. Lanci e mantenga lo slancio
La maggior parte delle campagne di crowdfunding dura da 30 a 40 giorni: abbastanza a lungo per diffondere la notizia, abbastanza poco per creare urgenza. Risponda rapidamente alle domande e pubblichi aggiornamenti. Gli investitori al dettaglio svolgono un test delle conoscenze e possono ritirarsi entro un periodo di riflessione di quattro giorni; i fondi Le arrivano solo dopo la sua conclusione, quindi pianifichi il flusso di cassa di conseguenza.
Dopo il finanziamento: i Suoi obblighi verso i sostenitori
Gli investitori in capitale devono essere registrati come soci, i finanziatori si aspettano rimborsi puntuali e i sostenitori con ricompensa attendono la consegna. Comunichi regolarmente i progressi: il Suo prossimo round di finanziamento dipende da questo storico. Se sta valutando token digitali anziché azioni tradizionali, legga prima informazioni sulla tokenizzazione di un round di crowdfunding e sulle norme sul crowdfunding crypto.
Perché le campagne di crowdfunding falliscono
La maggior parte fallisce per le stesse ragioni: lancio senza pubblico, obiettivo irrealistico e promesse superiori a quanto dichiarato nei documenti. Quando la struttura è insolita, un parere legale scritto prima del lancio costa meno che correggere un’offerta fallita.
Domande frequenti
Di norma da 30 a 40 giorni. Le piattaforme spesso consentono fino a circa 60 giorni, ma le campagne più lunghe tendono a bloccarsi a metà.
Le piattaforme basate su ricompense trattengono in genere circa il 5% più l’elaborazione dei pagamenti; le piattaforme azionarie applicano di solito una commissione di successo del 5–8%, talvolta con commissioni di completamento aggiuntive. Chieda il tariffario completo prima di firmare.
Spesso sì. Il regolamento non richiede un titolare del progetto nell’UE, ma le piattaforme rifiutano titolari provenienti da giurisdizioni ad alto rischio o non cooperative e la maggior parte preferisce una società UE, sia che emetta azioni sia che ottenga prestiti.
Dipende dal modello. I proventi delle ricompense sono normalmente ricavi da vendite, spesso soggetti a IVA, mentre il denaro per nuove azioni è capitale e i prestiti sono debito, quindi nessuno dei due costituisce reddito. La nostra guida per principianti sulle imposte delle società estoni spiega il resto.
