Obrnuto traženje prema MiCA-i: kako kripto društvo izvan EU-a i dalje može usluživati klijente iz EU-a

Sada kada se Uredba o tržištima kriptoimovine u cijelosti primjenjuje i kada su istekla nacionalna prijelazna razdoblja, offshore kriptoburze, brokeri i pružatelji novčanika obično čuju jedno od dvoga: „više ne smijete imati klijente iz EU-a” ili „samo dodajte izjavu o odricanju odgovornosti”. Oboje je pogrešno. Uredba ostavlja stvaran, iako uzak, prostor da neovlašteno društvo iz treće zemlje uslužuje Europljane — pod uvjetom da je inicijativa doista klijentova. Ovaj članak objašnjava gdje taj prostor počinje i završava. Kada banka, pružatelj platnih usluga ili platformski partner želi pisani odgovor za Vaš konkretan model, Eesti Firma izdaje pravna mišljenja o obrnutom traženju prema članku 61 — više o tome na kraju.

Što obrnuto traženje znači prema MiCA-i

Obrnuto traženje — koje se ponekad naziva obrnutim upitom — situacija je u kojoj klijent potpuno samoinicijativno, bez oglašavanja ili poticanja pružatelja, nepozvano pristupa pružatelju usluga. Koncept potječe iz prava EU-a o ulaganjima (MiFID II), a MiCA ovo izuzeće vlastite inicijative prenosi na kriptoimovinu u članku 61.

To je važno jer se MiCA primjenjuje prema lokaciji klijenta, a ne društva. Uredba obuhvaća deset usluga povezanih s kriptoimovinom, od razmjene i skrbništva do prijenosa i savjetovanja, a prema članku 59 svatko tko ih profesionalno pruža klijentima u EU-u mora imati odobrenje MiCA kao pružatelj usluga povezanih s kriptoimovinom (CASP) u državi članici, koje vrijedi u cijelom Europskom gospodarskom prostoru. Ne postoji režim jednakovrijednosti za treće zemlje: registracija u matičnoj zemlji — dozvola za djelatnost novčanih usluga ili VASP registracija u inozemstvu — ne daje pravo na usluživanje Europljana. Stoga je burza, broker ili pružatelj novčanika izvan EU-a s korisnicima iz EU-a unutar teritorijalnog područja MiCA-e, osim ako ga članak 61 iz njega ne izuzme.

Članak 61. stavak 1. isključuje zahtjev za dozvolom u jednom slučaju. Kada klijent s poslovnim nastanom ili boravištem u EU-u, na vlastitu isključivu inicijativu, zatraži uslugu povezanu s kriptoimovinom od društva iz treće zemlje — društva kojemu bi bila potrebna dozvola MiCA kada bi mu se glavna uprava ili sjedište nalazili u EU-u — zahtjev se ne primjenjuje na tu uslugu za tog klijenta, uključujući odnos izgrađen oko nje.

Članak zatim zatvara očite praznine u samom tekstu uredbe. Ako društvo — ili subjekt koji djeluje u njegovo ime, ima s njim bliske veze ili bilo tko djeluje za takav subjekt — traži klijente ili potencijalne klijente u EU-u, neovisno o načinu komunikacije, usluga nije na vlastitu inicijativu klijenta. To vrijedi bez obzira na ugovornu klauzulu ili izjavu o odricanju odgovornosti koja tvrdi suprotno. A inicijativa klijenta ne daje društvu pravo na promidžbu novih vrsta kriptoimovine ili usluga tom klijentu.

ESMA, regulator tržišta EU-a, opisuje članak 61. kao zabranu traženja europskih klijenata uz usko izuzeće, a njezine smjernice o obrnutom traženju navode što to znači u praksi. Izuzeće se primjenjuje po klijentu: nije status koji društvo ima, nego obrana za svaki odnos pokrenut na inicijativu klijenta.

Što kripto društvo izvan EU-a smije učiniti bez dozvole MiCA

Pružatelj kriptousluga iz treće zemlje koji ne cilja EU može, bez odobrenja MiCA:

• Prihvatiti europskog klijenta koji Vas je pronašao sam — vlastitom pretragom, preporukom prijatelja ili recenzijom na koju niste utjecali — odgovoriti na njegov upit i pružiti zatraženu uslugu, uključujući trajni odnos koji ona podrazumijeva.
• U tom trenutku prikazati kriptoimovinu ili usluge iste vrste. Klijentu koji traži kupnju jednog tokena mogu se u sklopu te transakcije prikazati slični tokeni.
• Održavati jurisdikcijski neutralnu internetsku stranicu na jeziku uobičajenom u međunarodnim financijama, bez domena EU-a, poddirektorija za EU, SEO-a usmjerenog na EU ili lokalizacije za europska tržišta.
• Objavljivati isključivo obrazovne materijale i sudjelovati na industrijskim događanjima, dokle god publika nije usmjerena na Vaše usluge, internetsku stranicu ili obrazac za prijavu.
• Geoblokirati IP adrese iz EU-a i držati aplikaciju izvan trgovina aplikacija EU-a kao mjeru opreza. ESMA to priznaje kao dokaz da putem internetske stranice ili aplikacije ne tražite klijente; MiCA to ne zahtijeva.

Što se smatra traženjem klijenata: primjeri ESMA-e

ESMA široko i tehnološki neutralno tumači traženje klijenata. Svaka od sljedećih radnji smatrat će se traženjem klijenata u EU-u i izuzima zahvaćene odnose iz izuzeća vlastite inicijative:

Iza tablice stoje tri napomene. Izjava o obrnutom traženju u uvjetima korištenja ili potvrdni okvir pri prijavi sami po sebi ne znače ništa: uredba to izričito navodi, a ESMA pitanje smatra činjeničnim. Nije važno tko traži klijente: ugovor, neformalni dogovor ili korist bilo koje vrste povezuje treću stranu s Vama, a ni izostanak plaćanja to ne isključuje. I „ista vrsta” je uzak pojam: utility tokeni, tokeni vezani uz imovinu i e-money tokeni različite su vrste, kao i likvidna i nelikvidna imovina. Ponude iste vrste dopuštene su samo u kontekstu izvornog zahtjeva, nikada kao naknadna kampanja.

Politika i evidencije obrnutog traženja: uključivanje klijenta iz EU-a korak po korak

O izuzeću odlučuju činjenice, a činjenice moraju biti evidentirane prije aktivacije računa. Primjenjiv postupak uključivanja klijenta za pružatelja kriptousluga izvan EU-a, usklađen s MiCA-om, izgleda ovako:

1. Evidentirajte prvi kontakt — datum, kanal, točno što je osoba zatražila (kako bi se kasnije ponude mogle usporediti s time) i kako navodi da Vas je pronašla.
2. Provedite upitnik pri uključivanju s pitanjima kako je klijent saznao za društvo i je li bila uključena promidžba, affiliate partner ili preporuka.
3. Pribavite izjavu klijenta o vlastitoj inicijativi — i tretirajte je kao jedan dokaz, a ne cijeli slučaj. Izjava ne može otkloniti oglašavanje koje je prvo doseglo klijenta.
4. Neka compliance pregleda dokumentaciju prema Vašoj evidenciji marketinga i popisu partnera te odobri je prije aktivacije.
5. Pričekajte da klijent zatraži prije pružanja bilo čega novog. Ako želi drugu uslugu, inicijativa ponovno mora biti njegova.

Iza tog postupka stoje tri dokumenta: pisana politika obrnutog traženja za klijente iz EU-a/EEA-a (dokument koji će banke i partneri tražiti na uvid), politika marketinga i geografske usmjerenosti s kontrolama koje se stvarno provode te politika za affiliate partnere i posrednike koja partnerima, prema bilo kojem obliku sporazuma, zabranjuje Vašu promidžbu osobama iz EU-a. Europsko poslovanje treba ostati sporedno za društvo usmjereno na matično tržište, a ne postati kanal pristupa tržištu.

Kada obrnuto traženje nije dovoljno

Očekuje se da će nacionalna tijela tražiti telefonske pozivne brojeve i domene EU-a, pratiti marketing na društvenim mrežama, provoditi ankete među potrošačima te postupati po pritužbama i prijavama zviždača. Društvo čiji rast ovisi o europskom obujmu ne može ga graditi na članku 61.: izuzeće nije skalabilno i nijedan skup politika to neće promijeniti. Za takva društva mogućnosti su dozvola MiCA u državi članici, distribucija putem ovlaštenog partnera iz EU-a ili ograničavanje pristupa iz EU-a.

Pisano potvrđivanje Vašeg položaja obrnutog traženja

Kada je društvo iz treće zemlje organizirano na taj način, preostalo pitanje obično je vanjsko: banka, platna institucija ili ugovorna strana platforme pita kako može zakonito usluživati europske klijente bez dozvole MiCA. Kratko pismo pravnog mišljenja o obrnutom traženju daje odgovor za konkretan model društva — jesu li njegove usluge uopće usluge povezane s kriptoimovinom, je li društvo iz treće zemlje bez prisutnosti u EU-u, ispunjavaju li njegove politike i tijek uključivanja zahtjeve članka 61. i smjernica ESMA-e te o kojim operativnim uvjetima zaključak ovisi. Eesti Firma izdao je takva mišljenja kripto društvima izvan EU-a čije su ih ugovorne strane zahtijevale. Kada činjenice umjesto toga upućuju na dozvolu, to navodimo i možemo izraditi skup politika ili voditi CASP odobrenje; naš vodič za MiCA-u i MiCA FAQ obuhvaćaju taj put.

Pošaljite zahtjev

Često postavljana pitanja